En este episodio de nuestro podcast financiero…
Abordamos cómo prepararnos para la jubilación en un contexto de incertidumbre sobre la sostenibilidad del sistema público de pensiones.
Acompañados por Pepe Rosa, director comercial de productos financieros en Generali y Berta Casas, agente especialista en productos financieros con más de 30 años de experiencia, exploramos las claves para planificar una jubilación tranquila. En un escenario donde la tasa de sustitución podría disminuir y el ratio de trabajadores por pensionista se reduce drásticamente, entender cómo complementar nuestra pensión pública se convierte en una prioridad.
¿Qué es la tasa de sustitución y por qué debería preocuparnos?
La tasa de sustitución mide el porcentaje del último salario que recibiremos como pensión. En España, según datos de la OCDE, esta tasa ronda el 80% del salario medio bruto, muy por encima de la media del 56% en países desarrollados. Sin embargo, Pepe Rosa advierte que este dato es «un poco engañoso»:
- Para salarios bajos: la tasa puede alcanzar hasta el 90%.
- Para salarios medios: se mantiene en torno al 80%.
- Para salarios altos (4.500-5.000 €): cae drásticamente al 40-50%.
El verdadero problema es la sostenibilidad. «En 1974 había cuatro trabajadores por cada pensionista. Hoy esa cifra se ha reducido a dos y se estima que para 2055 podría llegar a ser uno a uno», señala Pablo Lozano. Pepe Rosa es contundente: «¿Es sostenible esto en el tiempo? La realidad indica que no. En este momento se está tirando del Presupuesto General del Estado».
¿Somos conscientes de esta realidad?
Berta Casas, desde su experiencia diaria asesorando clientes, confirma que la mayoría no lo es: «Muchos clientes creen que la pensión pública cubrirá casi todo su nivel de vida y cuando les mostramos los datos se sorprenden». La solución es clara: complementar la pensión pública con ahorro privado.
¿Cuáles son los errores más comunes al planificar la jubilación?
Pepe Rosa identifica el error más grave: confiar plenamente en el sistema público. «Desde temprana edad cada persona debería tener una planificación propia para el momento de la jubilación», afirma.
El segundo error común es postergar la planificación. La regla es simple: cuanto más joven, mejor. «El error que se produce a tempranas edades es que lo vemos muy lejos», explica Pepe. Empezar con pequeñas cantidades desde los 25-32 años reduce significativamente el esfuerzo necesario.
Berta Casas añade la excusa más habitual: «‘Ya ahorraré más adelante’ o ‘ahora no tengo dinero’. Es un error grave; el ahorro nunca es un gasto, es capitalizar el futuro».
El mito financiero del episodio: El peaje fiscal de los planes de pensiones
Existe la creencia de que al rescatar un plan de pensiones el impacto fiscal es devastador, haciendo poco atractivo el producto. ¿Mito o realidad?
Berta Casas lo desmonta: «Es cierto que cuando llega el momento de hacer líquido un plan de pensiones es vital tener una muy buena planificación porque existen maneras de diluir este impacto fiscal». Con asesoramiento adecuado, se pueden encontrar soluciones personalizadas.
Pepe Rosa complementa: «La palabra clave es ‘completar’ la pensión pública a través de rentas temporales o vitalicias». El objetivo no es rescatar todo de golpe, sino constituir una renta que mantenga nuestro nivel de vida. «Tener dos sueldos, uno público y otro compuesto por lo que hemos ahorrado».
El método DOER: Diagnóstico, Objetivo, Estrategia y Revisión
Berta Casas explica cómo aplica este método con sus clientes:
- Diagnóstico: Analizar edad, ingresos, base de cotización y ahorro actual.
- Objetivo: Definir el nivel de vida deseado y la edad de jubilación.
- Estrategia: Diseñar un plan diversificado con los productos adecuados.
- Revisión: Ajustar anualmente según cambios personales y del mercado.
¿Qué diferencia hay entre ahorrar e invertir para la jubilación?
Berta Casas lo resume brillantemente: «Ahorrar es guardar dinero; invertir es ponerlo a trabajar. El ahorro te da seguridad, la inversión te da crecimiento. Para la jubilación necesitamos ambas cosas».
¿Qué productos tenemos disponibles?
Pepe Rosa detalla las opciones principales:
- Planes de pensiones: Beneficio fiscal inmediato al desgravar (límite de 1.500 € en régimen general y 5.750 € para autónomos). Es el producto más infrautilizado según Pepe, pero sigue siendo «el producto por excelencia con una fiscalidad potente y el beneficio del interés compuesto a largo plazo».
- PIAS: El beneficio fiscal llega al final, especialmente potente si se convierte en renta vitalicia.
- Unit Linked: Carteras específicas con fondos de primera calidad para diversificación.
Caso práctico: Laura planifica su jubilación
Laura tiene 45 años, dos hijos, empleo estable con ingresos de 42.000 €, 12.000 € en un plan de pensiones y
30.000 € en ahorro líquido sin estrategia. ¿Cómo abordaría Berta su caso?
- Reforzar su plan de pensiones aprovechando la ventaja fiscal.
- Incorporar productos flexibles como PIAS o Unit Linked.
- Destinar parte del ahorro líquido a fondos con horizonte de 10-12 años.
- Revisar anualmente para ajustar el plan.
Consejos accionables para tu jubilación
- Empieza cuanto antes, aunque sea con pequeñas cantidades.
- No confíes exclusivamente en el sistema público de pensiones.
- Diversifica entre diferentes productos (planes de pensiones, PIAS, Unit Linked).
- Busca asesoramiento profesional para optimizar la fiscalidad.
- Revisa tu plan anualmente y ajústalo según tus circunstancias.
Recomendaciones finales
- «Por una reforma de las pensiones», libro de tres ingenieros – Recomendado por Pepe Rosa como un estudio muy completo sobre el tema.
- «Mary Poppins», película – Pepe Rosa la recomienda por reflejar la economía conductual y la disciplina del ahorro.
- «La jubilación inteligente» de Ken Fisher, libro – Berta Casas lo considera muy práctico para quienes no tienen experiencia en finanzas.
- «Moneyball», película con Brad Pitt – Pablo Lozano la sugiere por mostrar cómo dar la vuelta a un sistema basado en datos.
Reflexión final
Como dice Berta Casas: «La jubilación no se improvisa, se planifica». Y Pepe Rosa añade: «El verdadero riesgo no es la falta de opciones, sino la falta de planificación. La jubilación debería ser una estrategia presente».
La clave no es el miedo, sino tener un plan. Cuando tienes un plan, aparece la tranquilidad financiera. La jubilación no es dejar de trabajar, es dejar de preocuparte.
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